陈泽坤【天阳学院】：台股景气渐回温

是最强的黑马，其中包括创意、世芯-KY、宜鼎、奇鋐、建准和双鸿等6家公司。

    陈泽坤先生表示，最大权值GU台积电都决定季配息从2.75元提高到3元，1年GU息估计12元，500元价位的殖利率升到2.4％，台积电在半导T业界无人能及，虽下修今年营收为负成长，但仍优於其他半导T厂，连GU神巴菲特都肯定其在业界无人能及，认为资金转了一圈後，应该又会重回台积电。

    但他也提醒，近期GU市资金出现移动，中小型GU主导盘面，但第1季财报及4月营收如同照妖镜，缺乏真材实料而涨过头的中小型GU，将开始激烈修正，尤其第1季财报亏损公司，估值太高，处於五穷六绝的景气之中，即使主力大户也不敢逆势C作。

    然而台积电只是今年台GU控盘工具，大户心知肚明，晶圆代工供过於求，即使台积电今年EPS可赚到32元，本益b16倍并不高，但较去年39元，衰退18％。投资人针对台积电的看法变成只守不攻，大户再怎麽会C盘，恐怕也无法在GU价上有重大斩获。

    推敲控盘主力心态，15日公告整T低於预期的上市柜财报前，稳住台积电，使大盘不至於跌幅太过沉重，一旦财报公告後，期待利空出尽，主力C盘重心马上转向有条件的中小型GU。

    陈泽坤先生认为，今年个GU涨跌很极端，一般GU票不太涨，即使今年有涨也补不了去年跌幅。换言之，绝大多数GU票从去年迄今仍是负报酬，可是少数GU票不动则已，一涨就相当惊人。

    今年大环境不好，上市柜公司获利衰退，若有GU票大声喊业绩成长，立刻x1引主力大户，推波助澜创下新天价，因此最强黑马不是改写波段高点，也不是创1、2年高点，而是缔造挂牌来的历史新天价，持有这种GU票，不管在什麽时候买进，现在都赚。

    陈泽坤先生并点名，下个创新天价预料是AI相关供应链，今年企业所有的资本支出都可以节省，唯有AI设备要增加，否则未来失去竞争力。

    前波IC设计的创意、世芯-KY已刷新天价，交出了不错的第1季财报，剩下的问题要消化高档套牢筹码。工控DRAM模组的宜鼎也曾创新天价，现在只等记忆T何时报价止跌。

    最近散热的奇鋐创新天价，建准创20年高价，4月EPS0.55元，年成长近3倍，建准是极少数第2季EPS再较第1季成长的电子GU，双鸿目前价位与历史高点只差6％而已，消化4月营收淡季效应後，有机会挑战天价。